Bilancio Consolidato FC Schalke 04 anno 2011: nella “Top Ten” del fatturato e del valore

L'anno solare 2011 segna un anno importante nella storia del club tedesco FC Schalke 04. Il Club, per la prima volta, nella sua storia, ha raggiunto le semifinali della UEFA Champions League, insieme a Barcellona, Real Madrid e Manchester United. A tale risultato, si è aggiunta la quinta vittoria della Coppa DFB. Tuttavia, la partecipazione alla Bundesliga 2010/11, con il conseguimento del quattordicesimo posto, è stata la peggiore dal 1994. Da segnalare il record storico di ricavi, che ha raggiunto la cifra di 224,2 milioni di euro, con un incremento di 36,3 milioni di euro, rispetto al 2010, cui bisogna aggiungere 6 milioni circa di altri proventi di gestione.
Nella classifica “Football Money League 2012” della Deloitte, lo Schalke è entrato nella “Top 10”, con un fatturato di 202,4 milioni di euro. Bisogna precisare che Deloitte, nella sua classifica, non considera i ricavi da trasferimento giocatori. Inoltre, gli amministratori sottolineano che lo Schalke 04 è entrato anche nella “Top Ten” della classifica della rivista Forbes, con un valore stimato di circa 587 milioni di dollari. In Germania è preceduto solo dal Bayern Monaco.
La struttura del gruppo.
La struttura del gruppo, controllato da un’associazione registrata denominata “FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V.”, comprende molte società, che si occupano di varie attività come squadra di calcio, stadio, catering, parcheggio. Il 31 dicembre 2011, l’associazione registrata FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V. contava 106.302 soci, essendo il secondo club sportivo in Germania e uno tra i primi dieci nel mondo, come numero di soci.
FC Schalke 04 controlla direttamente: FC Schalke 04-Stadion-Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. Immobilienverwaltungs-KG al 40,72%; FC Schalke 04-Stadion-Beteiligungsgesellschaft mbH al 100%; FC Schalke 04 Holding GmbH & Co. KG al 100 %; Schalke hilft gGmbH al 100%; FC Schalke 04 Services Gmbh al 100%.
Tramite la società FC Schalke 04 Holding GmbH & Co. KG sono controllate: FC Schalke 04 Arena Management GmbH al 100%; FC Schalke 04-Rechteverwertungsgesellschaft mbH & Co. KG al 100%; Schalke Parkstadion Gesellschaft mbH & Co. KG al 100%; Schalke Parkstadion Verwaltungsgesellschaft mbH al 100%. Tramite la società FC Schalke 04 Arena Management GmbH è controllata al 100% la società AufSchalke Reha-Zentrum Catering GmbH.
Il bilancio consolidato include l’associazione FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V. e tutte le 10 società controllate. I revisori di Kpmg AG, nella loro relazione, hanno espresso un giudizio senza riserve.
I Ricavi.
Come già anticipato, l'anno solare 2011 è stato per lo Schalke 04, a livello di ricavi di gruppo, il più brillante della sua storia. I “Königsblauen” (“Blu Reali”) sono stati in grado di conseguire ricavi delle vendite record per 224,2 milioni di Euro (187,9 milioni nel 2010), con un aumento del 19,3% sfondando, per la prima volta, il tetto dei 200 milioni di euro.
L'incremento dei ricavi di 36,3 milioni di euro è dovuto principalmente al raggiungimento della semifinale di UEFA Champions League, alla vittoria della Coppa DFB, agli aumenti delle entrate del merchandising e agli introiti più elevati per trasferimento giocatori.
I successi sportivi si riflettono soprattutto nei proventi media pari a 65,5 milioni di euro (57,4 milioni nel 2010), nei ricavi da biglietteria, pari a 37,3 milioni di euro (31,9 milioni nel 2010) e nei ricavi da Pubblicità e Sponsorizzazione, pari a 55,4 milioni (50,3 milioni nel 2010). Nei settori della ristorazione e del merchandising si è registrato un aumento delle entrate per 7,3 milioni complessivi. Il settore della ristorazione, che incide per il 6,1%, ha registrato ricavi per 13,7 milioni, mentre il settore del Merchandising, che incide per il 7,3%, ha registrato ricavi per 16,4 milioni.
Gli altri ricavi sono diminuiti da 8,1 a 7,8 milioni.
I ricavi da trasferimento giocatori sono aumentati da 17,2 a 28 milioni di euro, perché si è registrata la partenza del portiere Manuel Neuer, ceduto al Bayern Monaco. Tale cessione è stata quella di importo più elevato nella storia del club.
La multifunzionalità dello stadio consente la possibilità di incamerare entrate supplementari.
Nell’anno solare 2011 quasi 1,6 milioni di fan sono accorsi alle 26 partite casalinghe disputate tra Bundesliga, DFB Cup, supercoppa nazionale, UEFA Champions League e UEFA Europa League.
Ci sono stati anche altri eventi, soprattutto concerti musicali, che hanno richiamato 430 mila spettatori. Inoltre, durante il 2011, lo stadio “Veltins-Arena”, è stato utilizzato per conferenze, feste private, aziendali e conventions.
I Costi.
I costi per l’acquisto di materie prime e merci sono aumentati da 13,9 a 18,8 milioni. Anche i costi per servizi sono aumentati da 26,9 a 32,9 milioni. L'aumento di tali costi è dovuto principalmente al maggior numero di partite ed altri eventi, unitamente all’incremento delle vendite nel settore del merchandising e della ristorazione.
Il costo del personale ammonta a 99,9 milioni e risulta in aumento del 20,3%. L’incidenza del costo del personale sui ricavi risulta essere “virtuosa”, in linea col Financial Fair Play, essendo pari al 43% dei ricavi rilevanti. Il costo per il personale è aumentato a causa dei bonus per il raggiungimento delle semifinali della UEFA Champions League e per la quinta vittoria della Coppa DFB, cui si sono aggiunti i costi per l’esonero anticipato di Felix Magath, il 16 marzo 2011.
Gli ammortamenti sono aumentati da 29,2 a 33,2 milioni, di cui 23,5 milioni riguardano l’ammortamento della rosa giocatori. Complessivamente il costo di gestione del personale, inclusi gli ammortamenti, incide con un “virtuoso”, dal punto di vista della gestione economica, 54%.
Gli altri costi operativi si sono ridotti di 6,8 milioni di euro, assestandosi a 16,3 milioni.
La diminuzione degli oneri finanziari, da 16,6 a 11,9 milioni, è dipesa dalla diminuzione del debito finanziario, e, secondo gli amministratori, evidenzia il percorso di consolidamento economico sostenibile intrapreso.
Gli oneri straordinari ammontano a 6,9 milioni. Una delle spese straordinarie più importanti nel 2011 è stata la riparazione e la ristrutturazione del tetto dello stadio “Veltins-Arena”. Tali lavori si sono resi necessari a causa di nevicate eccezionali.
Le imposte sul reddito aumentano da 3,2 a 4,7 milioni di euro.
L'utile netto consolidato 2011 diminuisce leggermente a 4,9 milioni di euro, rispetto ai 5,2 milioni di euro del 2010.
Il Patrimonio Netto.
Il patrimonio netto consolidato risulta negativo per 66,7 milioni di euro. Nel 2010 era negativo per 71,6 milioni. La variazione è dovuta all’utile consolidato conseguito nel 2011.
Il Valore della Rosa.
Il valore della rosa giocatori rappresenta il 21% delle attività.
Il valore contabile netto dei giocatori è la parte rilevante del valore delle immobilizzazioni immateriali. Tale valore, nel 2011, è sceso a 42,4 milioni di euro (55,7 milioni nel 2010). La variazione in diminuzione di 13,3 milioni, è dovuta al fatto che si sono effettuati investimenti per 13,3 milioni e cessioni per un valore contabile di 3,1 milioni, con ammortamenti calcolati per 23,5 milioni. Si aggiunga che lo Schalke 04 punta molto sul settore giovanile e continuerà a rafforzarlo. Nel recente passato, il settore giovanile ha prodotto una serie di giocatori di ottimo livello, come Manuel Neuer e Mesut Özil, e di buon livello come Sebastian Boenisch, Benedikt Höwedes, Julian Draxler, Joel Matip, Ralf Fährmann, Lars Unnerstall, Tim Hoogland e Alexander Baumjohann.
Secondo gli amministratori, il “valore di mercato” della squadra, in base a stime prudenti, è superiore al valore di bilancio. L'obiettivo è quello di raggiungere i successi sportivi attraverso un equilibrato mix tra giocatori giovani ed esperti.
Il Valore dello Stadio.
Le immobilizzazioni materiali nette, pari a 127,1 milioni, rappresentano il 64% del totale delle attività.
Il valore contabile netto della voce terreni e fabbricati, che include lo stadio, è pari a 118,3 milioni e rappresenta il 60% del valore delle attività. Il costo storico è di 193,1 milioni.
La Veltins-Arena è di proprietà della società “FC Schalke 04-Stadion-Beteiligungsgesellschaft mbH & Co Immobilienverwaltungs-KG”, che come abbiamo già scritto è posseduta solo per il 40,72%, con un “buy-back” (riacquisto) entro il 2019.
Nel complesso lo stadio con i suoi avveniristici impianti ha comportato investimenti per 191 milioni. Nel dettaglio, le immobilizzazioni materiali riguardanti i riflettori, l’impianto idraulico, che permette di spostare il campo di gioco, e le relative strutture esterne, al 31 dicembre 2011, hanno un valore contabile netto pari a 100,9 milioni.
L’indebitamento finanziario netto.
Le passività finanziarie al 31 dicembre 2011 risultano pari a € 185 milioni. L'anno precedente ammontavano a 217 milioni. Quindi, sono diminuite di circa 32 milioni. Le passività finanziarie sono composte da: prestiti obbligazionari per 41,5 milioni di euro, debiti verso enti creditizi per 93,9 milioni, debiti verso altri finanziatori per 34,9 milioni, compresi nella voce altre passività e debiti verso soci per 10,2 milioni di euro e debiti per forfaiting (una specie di anticipazione sul credito) sul contratto Gazprom per 4,6 milioni.
Una buona parte dei debiti bancari è dovuta al finanziamento dello stadio.
Le disponibilità liquide diminuiscono da 4,6 milioni a 811 mila euro.
I crediti da trasferimento ammontano a circa 4,5 milioni, mentre i debiti da trasferimento sono pari a 11,3 milioni. Pertanto, il saldo tra crediti e debiti da trasferimento è negativo per 6,8 milioni.
L’indebitamento finanziario netto ai fini del Financial Fair Play, in definitiva, mostra un importo inferiore ai ricavi, come richiesto.
Le “altre passività” comprendono i debiti verso i dipendenti in salari e stipendi per 3,1 milioni (2,7 milioni nel 2010), pari al 3% del costo del personale, indicatore di puntualità nei pagamenti.
Conclusioni.
La stagione 2011/12 di Bundesliga si è conclusa col terzo posto, e la qualificazione per la quinta volta dal 2001 per la fase a gironi della UEFA Champions League, il che fa prevedere anche per il 2012 una chiusura di bilancio con un segno positivo.
Aumentare i ricavi e ridurre le spese per consolidare nel tempo l’equilibrio economico, questo è l’auspicio degli amministratori. Si punterà molto sulla promozione del marchio e su una riduzione di spese che non sia a scapito della redditività economica.
Secondo gli amministratori, bisognerà puntare sulla riduzione del costo del personale per la prima squadra. Tuttavia, è un processo che ha bisogno di tempo, a causa di accordi contrattuali, stipulati negli ultimi anni, che sono impegnativi, in termini di durata e contenuti. Infatti, al 31/12/2011, rimangono ancora da saldare importanti trasferimenti relativi all'estate del 2010.